本報記者 彭妍

    近日，國有六大行以及部分股份制銀行紛紛下架5年期大額存單，目前在售產(chǎn)品主要集中在1個月至3年期。與此同時，多家中小銀行近期也宣布下架3年期、5年期定期存款產(chǎn)品，并同步下調(diào)各期限存款利率。

    此次下架中長期存款產(chǎn)品涉及銀行廣泛，既包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行這六大國有銀行，也涵蓋招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等全國性股份制銀行。

    以某國有大行為例，《證券日報》記者登錄其手機(jī)銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，該行20萬元起存的大額存單僅保留1個月、3個月兩個短期品種，年利率均為0.9%。記者進(jìn)一步查詢多家銀行手機(jī)銀行App后發(fā)現(xiàn)，各銀行在售大額存單的期限普遍集中在3個月、6個月、1年期及3年期，其中3年期產(chǎn)品已成為長期限產(chǎn)品的“主力軍”。值得注意的是，多數(shù)銀行3年期大額存單利率在1.5%—1.75%區(qū)間，且“額度緊張”“售完即止”的現(xiàn)象十分普遍。部分民營銀行的3年期、5年期等長期限大額存單也已難尋蹤跡。

    此外，在5年期大額存單全面下架的同時，部分中小銀行還同步下調(diào)了3年期、5年期普通定期存款利率，部分機(jī)構(gòu)還下架了3年期、5年期定期存款產(chǎn)品，僅保留中短期存款產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)專家表示，這是中小銀行在凈息差收窄的大背景下加速優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、著力壓降負(fù)債成本的具體體現(xiàn)。未來市場上長期存款產(chǎn)品的供給將顯著收縮，中長期限存款或逐步走向“稀缺化”，更多以定制化、高門檻的形式面向特定客戶群體。

    凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標(biāo)，當(dāng)前該指標(biāo)已跌至歷史低位，直觀反映出銀行業(yè)面臨的盈利承壓態(tài)勢。國家金融監(jiān)督管理總局近期公布的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與二季度持平。

    對此，蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)對《證券日報》記者表示，銀行密集調(diào)整長期存款產(chǎn)品，核心目的是緩解凈息差收窄帶來的盈利壓力。受LPR（貸款市場報價利率）持續(xù)下行影響，銀行貸款利率同步走低，資產(chǎn)端收益被持續(xù)壓縮；而存款成本相對剛性，難以同步下調(diào)，二者形成的剪刀差導(dǎo)致銀行凈息差持續(xù)收窄。在此背景下，銀行選擇下架大額長期存款產(chǎn)品，通過縮短負(fù)債久期、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，切實降低負(fù)債端整體成本，緩解盈利壓力。

    素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，高息中長期存款曾是負(fù)債端的重要資金來源，但本輪多家機(jī)構(gòu)集中調(diào)整此類產(chǎn)品，直接原因是緩解息差壓力。此類高息中長期存款的下架，能夠降低銀行機(jī)構(gòu)的負(fù)債成本，為后續(xù)凈息差的緩解乃至回升提供緩沖；長遠(yuǎn)來看，這一舉措也是銀行優(yōu)化中長期負(fù)債結(jié)構(gòu)的主動調(diào)整，標(biāo)志著銀行已從單純追求規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅刎?fù)債質(zhì)量的精細(xì)化發(fā)展模式。

    展望后續(xù)，在息差收窄壓力之下，存款利率仍有下調(diào)空間，銀行業(yè)調(diào)整高成本存款產(chǎn)品的趨勢或?qū)⒀永m(xù)。

    高政揚(yáng)建議，對投資者而言，需結(jié)合自身需求與市場變化，合理調(diào)整投資策略。一是密切跟蹤市場動態(tài)。關(guān)注LPR調(diào)整情況、存款市場化利率改革推進(jìn)進(jìn)度以及相關(guān)監(jiān)管政策的變化。二是踐行多元化資產(chǎn)配置?？梢罁?jù)自身風(fēng)險偏好適當(dāng)配置理財產(chǎn)品，但需重點關(guān)注產(chǎn)品底層資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、期限匹配度等核心要素，切勿盲目追求高收益，避免因風(fēng)險承受能力不足、期限錯配等問題引發(fā)流動性風(fēng)險。