本報記者 朱寶琛

    5月20日，由證券日報社和中證中小投資者服務中心聯合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動進入第三天。天津證監局黨委委員、副局長胡經生在參加活動時表示，適當性制度是投資者合法權益的“保護墻”，能夠為中小投資者“遮風擋雨”，并呼吁廣大投資者學法、知法、懂法、守法，自覺遠離非法金融活動，依法依規行權維權，切實增強自我保護能力。

    五方面保護好投資者合法權益

    保護投資者特別是中小投資者合法權益，既是資本市場的監管使命，也是資本市場監管人民性的重要體現。胡經生表示，在中國證監會的部署安排下，天津證監局始終堅持把中小投資者合法權益保護作為一切工作的出發點和落腳點，出實招，辦實事。

    對此，胡經生從五方面予以介紹：一是持續與轄區教育部門溝通合作，投資者教育全面納入國民教育體系在天津轄區初步實現。

    首先，推動投資者教育納入高校學分課程，與南開大學簽署合作協議，聯合開設“資本市場投資實務與風險管理”專業學分課程，并邀請深交所、投服中心、投保基金公司及證券基金期貨經營機構專家前來授課，目前該課程已連續開設2學年，尤其今年疫情期間，我局開設“云”端課堂，化身在線“主播”，切實做到疫情期間“停課不停學，學習不延期”。

    其次，推動金融基礎知識素質教育走進中小學，我局貼近青少年喜好設計“小津胖”漫畫形象，編印《青少年金融知識讀本》，錄制音頻廣播，聯合天津市教育委員會在全市范圍內選取試點中小學，開展“小手拉大手理性投資齊步走”主題教育活動。

    再次，推動投資者教育納入老年大學風險警示教育，與天津市社區教育指導中心簽署合作協議，通過天津終身學習網等線上平臺與線下專題授課相結合的方式，幫助老年投資者做個“明白人”，守住“錢袋子”。2019年，我局推動投資者教育走進轄區中小學9所，高等院校12所，老年大學6所，覆蓋師生上萬人，取得良好效果。

    二是持續推動投教基地建設，打造公益性一站式投資者教育服務場所。

    胡經生介紹，截至目前，天津轄區已有兩家投教基地。第一家是2017年設立的渤海證券投教基地，2019年成功申報國家級投教基地，運行近三年，現場接待投資者2.75萬余人，組織公益性投教活動260余場，發放投教產品覆蓋1億人次，為天津老百姓提供了一系列優質的投教公益服務。第二家是天津證監局充分發揮地方政府、期貨行業合力，創新打造的全國首家期貨公司與金融博物館聯合投教基地，立足金融博物館歷史文化資源特色，發揮持牌機構專業優勢，正式運行時間雖不足一年，但已現場接待投資者上萬人，“金融歷史與現狀”“期貨發展史”“風險警示區”等10余個特色展廳能夠幫助投資者在參觀中感受金融歷史，獲取投資知識，培育理性投資理念。

    三是持續發揮媒體輿論宣傳正向引導作用，打造“融媒體”空中投教平臺。

    胡經生介紹，近年來，轄區先后多次召開媒體動員會、媒體接洽會，構建起“以傳統媒體為支撐，新興媒體為輔助”的宣傳陣營。2019年，天津證監局更是聯合天津廣播電視臺、“津云”新媒體，打造了“融媒體”空中投教平臺，會同交易所、投服中心、部分高校、轄區經營機構推出百場“線上廣播+線下講座”，內容涉及新《證券法》宣傳普及、資本市場重大改革、遠離非法證券期貨陷阱等多方面，播出半徑覆蓋天津全境及北京、河北、山東部分區域，達1.2億人群。

    四是持續開展投資者教育專項活動，為投資者提供精準貼切的宣傳教育服務。

    胡經生介紹，近年來，天津證監局圍繞科創板設立并試點注冊制、新《證券法》修訂、創業板及新三板改革等組織開展了10余項大型專項宣教活動。通過宣傳典型案例，普及法律法規，幫助投資者樹立理性投資理念，提升風險防范意識和自我保護能力。

    2019年，天津證監局還指導天津市行業協會聯合設立運維微信公眾號“天津證券市場之聲”，為社會公眾普及金融知識，揭示投資風險。

    五是持續推動轄區證券期貨糾紛多元化解機制建設，促進矛盾糾紛高效化解。

    胡經生介紹，自2014年天津轄區率先成立全國首家證券業糾紛人民調解委員會起，天津證監局不斷強化與地方法院、投服中心的溝通合作，已建立起“行政支持、專業調解、司法指導”的糾紛化解格局。同時，創新性地推動采用“互聯網+”的模式對調解結果進行遠程視頻司法確認，有效解決糾紛調解“最后一公里”梗阻現象。

    他進一步介紹，幾年來，天津證監局指導天津市證券業糾紛人民調解委員會受理110起矛盾糾紛調解申請，95起達成和解，涉及和解金額693.88萬余元，就調解協議申請司法確認8起。其中，1起糾紛雙方長達三年未能解決，經調解組織的努力，不到兩個月即達成和解，并通過“遠程視頻”進行了司法確認，創全國先例。

    適當性制度是投資者合法權益的“保護墻”

    “適當性制度是投資者合法權益的‘保護墻’，能夠為中小投資者‘遮風擋雨’。”胡經生表示，天津證監局高度重視投資者適當性系列制度的貫徹落實。

    具體看，一是全面培訓，加強宣傳，構建全方位宣傳體系。組織轄區行業協會、投教基地、證券基金期貨經營機構深入學習《證券期貨投資者適當性管理辦法》《創業板投資者適當性管理實施辦法》等制度文件，通過舉辦專業培訓、座談會、健步走、微課大賽等宣傳活動，制作工作手冊、圖文、視頻等投教產品，深入解讀適當性制度規定，力求形成多層次、立體化宣傳效果。

    二是全面自查，專項檢查，督促經營機構嚴格落實。一方面，2018年，天津證監局組織開展“自查自糾自防自律”專項工作，2019年組織開展“自查自糾自防自律回頭看”專項工作，均要求市場主體將適當性制度落實情況納入自查范圍，包括適當性管理制度的制定及落實情況、人員及培訓情況、產品服務分級情況、投資者評估數據庫建設情況、雙錄情況、委托代銷適當性落實情況等等。

    另一方面，天津證監局將轄區機構投資者適當性制度落實情況納入現場檢查范圍，列入年度現場檢查計劃，通過對機構制度建設、培訓考核、投資者教育、客戶分類管理、產品分級及營銷業務等方面的檢查，督促機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

    此外，天津證監局通過認真梳理舉報線索、審閱自查報告等方式將適當性落實情況納入日常監管范圍，并結合投資者投訴舉報情況，定期通報問題頻出、適當性落實不到位的經營機構。2019年，天津證監局開展適當性檢查39家次，通過舉報線索開展適當性檢查20家次。

    投保工作與億萬人切身利益直接相關

    中國結算公司公布的數據顯示，截至3月底，我國投資者已超過1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    “這是國際證券市場中一大特色，也是現階段我國資本市場的基本特征。投資者保護工作做得如何，與億萬人的切身利益直接相關，是資本市場踐行以人民為中心發展思想的具體體現。”胡經生表示。

    他認為，投資者保護工作面臨的難點、痛點、堵點，一方面，資本市場30年發展進程，廣大投資者與市場共擔風雨、共同成長，中小投資者風險防范意識、投資理念日漸成熟，對“自負盈虧”“投資有風險”有了更深入的理解和認識，大多數投資者虧損后不再像證券市場發展初期盲目維權。但是，2010年以來，金融創新進程加快，股指期貨、融資融券、ETF期權等創新金融工具，使得本身專業儲備不足、資金實力欠缺、法治理念和風險防范意識薄弱的中小投資者更處于弱勢地位，個人投資者盈利難度增加，影響了資本市場財富效應的發揮。很多投資者認識到這一點，轉而通過投資公募基金，尤其是指數基金參與證券投資，分享經濟增長成果。

    另一方面，我國現有法律法規對民事、行政、刑事責任及救濟途徑有明確規定，但仍有諸多投資者不了解、甚至不愿了解合法維權途徑，法制觀念不足，維權意識不強，不懂得使用法律武器保護自身合法權益。所以，投資者保護工作任重而道遠，投資者教育需要監管部門、公檢法機關、經營機構、媒體等社會各界共同努力。

    “在這里，也呼吁廣大投資者學法、知法、懂法、守法，自覺遠離非法金融活動，依法依規行權維權，切實增強自我保護能力。”胡經生說。

    他同時表示，從1990年到2020年，中國的資本市場從零開始，一躍成為世界第二大資本市場，擁有全球規模最大、交易最活躍的投資者群體。天津證監局在中國證監會的統一領導下，在社會各界的共同支持下，一直將保護投資者，特別是中小投資者合法權益作為監管的永恒主題，這些年在提高上市公司質量、強化中介機構責任、打擊市場違法違規行為、構建投資者維權體系等方面取得了一些進展。

    “下一步，天津證監局將繼續踐行監管的人民性，強化‘大投保’的理念，堅持‘四個敬畏’、形成‘一個合力’，把保護投資者權益貫穿于資本市場改革發展穩定各項工作之中，尊重投資者、敬畏投資者，切實保障投資者合法權益。”胡經生最后表示。

（編輯 喬川川）