本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見(jiàn)習(xí)記者 曹原赫

    近日，A股上市公司2023年半年度業(yè)績(jī)陸續(xù)披露，小金屬行業(yè)上市公司表現(xiàn)不佳。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至7月19日中午發(fā)稿，兩市共有13家小金屬行業(yè)（申萬(wàn)二級(jí)）上市公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中包括3家首虧，7家預(yù)減，1家略減，1家預(yù)增，1家扭虧。

    其中，稀土行業(yè)4家上市公司均已發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。4家公司均在預(yù)告中表示，受稀土市場(chǎng)影響，稀土產(chǎn)品售價(jià)、毛利率下行。

    除稀土市場(chǎng)價(jià)格仍整體呈下滑趨勢(shì)外，其他小金屬板塊公司也多因市場(chǎng)價(jià)格、需求不及預(yù)期等因素導(dǎo)致毛利率下降。

    錫業(yè)股份在預(yù)告中表示，報(bào)告期內(nèi)，受主產(chǎn)品錫、鋅金屬價(jià)格及錫冶煉加工費(fèi)同比大幅下滑等因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期下降。東方鋯業(yè)也在預(yù)告中表示，公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格與去年同期相比明顯下降，毛利率有一定程度的下滑。翔鷺鎢業(yè)則在預(yù)告中表示，鎢行業(yè)受礦山開(kāi)采量下降影響，鎢精礦及APT價(jià)格上漲，公司原料采購(gòu)成本增加，疊加全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩，下游需求恢復(fù)不及預(yù)期，行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，后端產(chǎn)品價(jià)格滯漲，公司產(chǎn)品利潤(rùn)受到擠壓，毛利率下降。

    行情方面，小金屬板塊指數(shù)在今年1月份上漲17.22%后，2月份至5月份連續(xù)4個(gè)月下跌，6月以來(lái)，則處于震蕩盤(pán)整格局。

    個(gè)股方面，截至7月19日上午收盤(pán)，板塊內(nèi)僅9只個(gè)股年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，云南鍺業(yè)累計(jì)上漲56.65%，另有東方鉭業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、東方鋯業(yè)、錫業(yè)股份、翔鷺鎢業(yè)年內(nèi)漲超10%。

    事實(shí)上，7月3日，商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布《關(guān)于對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告》，鎵、鍺成了資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺等個(gè)股也因此股價(jià)大漲，其中云南鍺業(yè)月內(nèi)漲幅達(dá)20.56%。

    據(jù)悉，除鎵、鍺之外，鉬、鎢、銻、鋯、錫等小金屬同樣是許多中高端裝備制造、新能源、新材料產(chǎn)業(yè)中的關(guān)鍵加強(qiáng)材料，稀土中的金屬也廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電子、電力機(jī)械、醫(yī)療器械、航天航空等領(lǐng)域。下游應(yīng)用領(lǐng)域的需求增量為小金屬的價(jià)格提振起到了重要作用。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受記者采訪時(shí)表示，從新能源汽車角度看，隨著新能源汽車滲透率快速攀升，將帶動(dòng)相關(guān)小金屬需求，但由于上游端近兩年快速擴(kuò)產(chǎn)，目前行業(yè)供給端產(chǎn)能遠(yuǎn)大于實(shí)際需求，因此短期來(lái)看，預(yù)計(jì)這類新能源金屬價(jià)格難以出現(xiàn)大幅反彈。從新材料角度看，高端裝備制造、新能源等領(lǐng)域相關(guān)的新材料需求增量相對(duì)更大，相關(guān)小金屬在供給端受限制或者需求端“井噴式”增長(zhǎng)時(shí)，價(jià)格端將會(huì)出現(xiàn)大幅反彈。從半導(dǎo)體角度看，隨著全球人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)半導(dǎo)體需求構(gòu)成新的增量，其中鎵、鍺等小金屬是半導(dǎo)體的重要原料之一，半導(dǎo)體產(chǎn)能的擴(kuò)張將有望帶動(dòng)這類下游資源價(jià)格上漲。

    此外，隨著科技的不斷發(fā)展，各種新興高科技產(chǎn)業(yè)也為小金屬提供了新的發(fā)展空間。華金證券在研報(bào)中表示，人形機(jī)器人所用的伺服電機(jī)主要原材料是高性能欽鐵硼磁材，根據(jù)文碩資訊數(shù)據(jù)，特斯拉每臺(tái)人形機(jī)器人需3.5kg高性能欽鐵硼磁材用量。根據(jù)高盛數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2023年全球人形機(jī)器人出貨量將達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)，按每臺(tái)所需3.5kg磁材測(cè)算，人形機(jī)器人所需高新能欽鐵硼將達(dá)到3500噸。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展將對(duì)欽鐵硼磁材產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的成長(zhǎng)曲線。

    關(guān)于業(yè)績(jī)拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)翁梓馳對(duì)記者表示，鎵和鍺是稀缺的金屬資源，對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要，戰(zhàn)略小金屬有望較快迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。

    “總體來(lái)看，小金屬板塊公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來(lái)自小金屬價(jià)格上漲，而小金屬價(jià)格上漲則需要需求端的快速放量或者供給端的收緊。”陳靂表示，新材料、半導(dǎo)體相關(guān)小金屬企業(yè)在供給收緊、需求拉動(dòng)共同作用下，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)有望提前到來(lái)。

（編輯 劉睿智 白寶玉 策劃 張穎）