本報記者 趙子強 楚麗君

    “618”是中國電商平臺的年中促銷活動，每年的“618”大促對消費者來說都是一場購物盛宴。隨著京東、天貓、蘇寧易購等多個平臺今年“618”活動迎來開門紅，家電、美妝、鞋服、食品飲料等多個品類銷量也相繼出現強勁增長。

    “618”大促銷數據從一個側面展現出消費升級的趨勢。消費升級指的是消費者在滿足基本生活需求后，追求更高品質、個性化、多元化的消費產品和服務，體現了消費者的審美、品位和價值觀。消費升級概念涵蓋了多個領域，如高端家用電器、美容護理、紡織服飾、食品飲料等。

    “618”期間，消費者的購買力和購買意愿都會大幅提升，這對于消費升級概念的相關企業和行業，是重要的市場機遇。如何把握消費升級概念股的投資機會？受訪業內專家表示，消費升級概念具有長期投資價值，投資者需要耐心和長期眼光，關注相關公司的未來發展潛力和市場前景，而非短期的股價波動。

    開門紅數據

    折射消費升級趨勢

    進入6月份，各大電商和平臺相繼公布了“618”大促開門紅成績單。

    根據京東官方發布的“618”開門紅數據，自5月31日晚8點以家電為主題的京東“618”活動開啟28小時后，超過30個家電家居品牌成交額超過了億元。

    5月31日晚8點，唯品會“618”年中特賣節開幕盛典啟動。數據顯示，開售1小時，夏季潮搭、運動戶外、家居家電、美妝護膚、黃金珠寶等多品類產品銷量迎來勁增。美容儀銷售額同比增長629%，空調扇銷售額同比增長117%，智能手表銷售額同比增長929%，防曬衣銷量同比增長115%。

    6月1日，蘇寧易購發布“618”大促數據。首輪爆發期，蘇寧易購全國門店客流同比提升147%，5萬元以上套購訂單同比增長82%，家電“一站式消費”訂單量同比增長132%，以舊換新訂單量同比提升78%。

    6月1日，根據抖音電商公布數據，截至5月31日，家電行業預售GMV相較于去年“618”同期增長808%，預售GMV破5000萬元的品牌共有7個。

    6月4日，快手發布的“618”戰報顯示，6月1日至6月3日，快手電商訂單量同比去年增長超72%，買家數同比去年增長超50%，品牌商品GMV同比去年增長超222%，短視頻GMV同比去年增長超128%。在具體品類上，生鮮類商品同比去年增長近200%，家用電器GMV同比去年增長近500%，服飾鞋靴GMV繼續走強，同比去年增長超60%。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，一方面，我國經濟復蘇向好，居民消費需求逐步釋放，帶動“618”期間各平臺成交額進一步增長；另一方面，今年電商平臺促銷力度加大，復雜的優惠模式得到簡化，也有利于促進消費者消費熱情上升。

    中航證券認為，各大電商平臺推出更加多元、規則簡化、更高補貼力度的營銷活動，疊加“618”大型購物節，居民的消費熱情高漲，“618”線上消費有望再創新高。

    大單資金

    布局消費升級概念股

    從“618”大促的數據可以看出，隨著中國經濟的轉型升級，居民收入水平和消費結構不斷改善，消費者更加追求高品質、高附加值的消費產品，消費升級概念中的家用電器、美容護理、紡織服飾、食品飲料等受到市場青睞。

    安爵資產董事長劉巖對記者表示：“從數據上看，電商行業在數字化營銷方面取得了巨大的進步，進一步加速了我國商業數字化轉型的進程；同時，國產自主品牌的異軍突起，特別是在彩妝、食品和服裝類目中表現非常突出。這說明國產品牌已經得到消費者特別是年輕人的認可。隨著中國經濟的穩步恢復和居民收入水平的逐漸提高，消費者的購買力將得到進一步提升，消費觀念和需求也會不斷升級，這將為消費升級提供更大的市場空間和發展潛力。特別是在經歷了疫情后，人們對健康、品質、安全等方面的消費需求更加關注，進一步推動了消費升級。隨著新技術的不斷涌現和互聯網的普及，消費升級也將更加便捷和智能化，消費者可以更加方便地獲取產品信息和進行在線購買。隨著市場的競爭加劇和消費者需求的不斷變化，企業需要不斷創新和提高產品質量，以滿足消費者不斷提高的消費需求和消費品質的要求。與此同時，我國相關主管部門需要協同促進企業品牌建設和市場監管等方面的工作，確保消費升級的健康、穩定和可持續發展。”

    陳靂認為，隨著我國產業轉型升級，多元化、高品質、高附加值的國產產品將不斷涌現，具有較強技術力與品牌影響力的國內消費企業有望在消費升級趨勢中持續受益。

    值得關注的是，近期消費升級概念的相關板塊和個股都獲得了資金的積極參與，表現出較強的走勢和活躍度。同花順數據顯示，6月份以來，截至6月9日收盤，家用電器、食品飲料、紡織服飾、美容護理等四大板塊合計有359只個股。其中，有166只個股期間實現上漲，占比近五成；從大單資金動向來看，上述359只個股中有120只個股期間獲得大單資金凈買入，合計凈買入額為48.37億元，格力電器、美的集團、五糧液、創維數字、貴州茅臺等5只個股期間獲大單資金凈買入額居前五，均超2億元。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網財富研究部副總監劉有華表示，消費升級概念股備受資金關注的原因有三方面：其一，消費者購買力的提升和消費觀念的轉變，市場對消費升級潛力充滿信心；其二，經過大幅波動后，消費升級板塊估值上已經具備了較高的安全邊際；其三，隨著中國經濟的持續恢復，消費需求有望持續回暖。

    機構建議

    投資者堅持長期投資理念

    隨著“618”活動的持續火爆，如何把握消費升級概念股的投資機會成為投資者關注的重點話題。

    前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，消費升級帶來更多高端品牌消費品的需求，這給當前走勢低迷的消費股，帶來股價回升的契機，“618”活動呈現較好成績，帶來投資者對于消費股的投資熱情，對于一些調整到位的消費白馬股，投資者可關注其布局機會，比如像白酒股等品牌消費股可能會迎來較好的反彈機會。

    招商證券建議關注產品迭代之后行業拐點逐漸明朗的清潔電器、逐漸崛起的國貨美妝以及低基數背景下需求逐漸改善的家具、家裝建材等領域。

    投資方向上，陳靂建議，關注綠色智能家電領域。在國家雙碳戰略的推動下，產業綠色化發展進一步提速，綠色家電、綠色家居、新能源車等綠色產品實現較快發展，預計未來在政策驅動下，居民消費理念將進一步向綠色化轉變，帶動相關產業保持較快增長。

    對于化妝品領域，東興證券表示，化妝品行業競爭加劇品牌分化加重，具有技術研發優勢、經典產品開發能力以及能夠塑造較強品牌形象的美妝品牌將更具競爭優勢。

    食品飲料方面，東海證券認為，“618”投入明顯增加，直播占比有望進一步提升。白酒領域，名酒與新品牌差距預計將拉開。名酒已完成去庫存，而新品牌庫存更高，而次高端、醬酒等品類今年主題將主要在去庫存，這將進一步拉開新品牌與名酒的差距。非白酒食飲領域，關注零食、益生菌、速凍及預制菜、部分乳制品賽道。

    紡織服飾方面，中銀證券建議重點關注三大方向：一是體育服飾估值進入合理配置區間，推薦國內體育服飾龍頭。二是出口底部已至，看好海外服企去庫存順利背景下受益的紡織龍頭。三是服裝零售持續恢復，推薦業績彈性較好的服企。

    劉巖提示，投資者布局消費升級需要注意幾點：首先，要充分研究和全面了解消費升級概念產業范圍，包括其主要領域和相關上下游產業鏈；其次，要關注整體市場趨勢和消費升級概念的熱點領域，以及相關政策、經濟環境等方面的變化，然后再仔細研究公司的基本面、業績、市場份額等方面的情況，選擇具有潛力的個股進行投資；最后，要堅持長期投資的理念，消費升級概念具有長期投資價值，投資者需要有耐心和長期發展的眼光，關注相關公司的未來發展潛力和市場前景，而非短期的股價波動。