擇遠

    證監會近日披露的《2024年度中國證監會部門預算》顯示，加強對上市公司、債券發行人、新三板掛牌公司、IPO企業等進行檢查，加強對重點風險領域風險公司監測或檢查。其中，在具體指標方面，明確“組織部署對首發企業檢查比例不低于25%”，而2023年和2022年，這一指標均為不低于5%。

    2021年1月份，證監會發布實施《首發企業現場檢查規定》（以下簡稱《現場檢查規定》），規定了首發企業現場檢查工作的程序、方式及要求。制度實施以來，證監會調動系統力量，對100家首發企業有序實施現場檢查，及時糾正了一些企業的信息披露不規范等問題，對發現財務造假線索的3家企業依法立案稽查。通過嚴格的現場檢查，層層傳導監管壓力，對“帶病闖關”形成有力震懾。

    今年3月15日，證監會發布實施修訂后的《現場檢查規定》。修訂后的《現場檢查規定》強調“申報即擔責”。彼時，證監會提出，下一步將大幅提高現場檢查比例、擴大覆蓋面。

    監管部門始終對欺詐發行行為予以全方位“零容忍”打擊，堅決阻斷發行上市“帶病闖關”，從源頭上保護投資者合法權益。在反復重申對“一查就撤”的現象追究到底、嚴格落實“申報即擔責”的背景下，證監會明確將首發企業檢查比例從“不低于5%”大幅提升至“不低于25%”，結合“不提前告知直接開展檢查的機制”，目的就是通過嚴格的現場檢查，層層傳導監管壓力，對“帶病闖關”形成有力震懾，確保上市公司的質量經得起考驗。同時，也是提醒那些有闖關念頭的企業自覺退出，倒逼發行人進一步提高申報質量，倒逼中介機構提高執業和服務水平，從根本上整治IPO企業在檢查過程中撤回上市申請的現象。

    筆者認為，基于此，擬IPO企業要樹立“申報即擔責”的理念和正確的“上市觀”，確保IPO發行申請文件特別是經營財務等方面信息披露真實準確完整，真實反映企業經營能力。如果抱著“一撤了之”的心態，那是萬萬行不通的，因為監管部門的態度非常明確：對于出現欺詐發行等違法違規情形的要進行全鏈條回溯和問責，“一查就撤”休想“一走了之”。

    保薦機構不僅要推動優質企業借助資本市場做大做強，更要將不符合要求的企業擋在門外。這就要求保薦機構健全內部決策和責任機制，立足專業、勤勉盡責，以可投性為導向執業展業，切實扛起防范財務造假的責任，擔起資本市場“看門人”職責。

    提高上市公司質量，是推動資本市場高質量發展的重要內容；嚴把IPO入口關，是提高上市公司質量最為關鍵的一環。隨著一系列舉措相繼落地，IPO生態必將發生變化，資本市場增“量”提“質”會進一步顯現，進而提升市場的吸引力。