本報(bào)記者 金婉霞

    在當(dāng)前銀行業(yè)整體面臨息差收窄、盈利增長(zhǎng)放緩的行業(yè)背景下，區(qū)域性銀行如何突破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、尋找新的增長(zhǎng)路徑，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在這一行業(yè)性壓力下，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“滬農(nóng)商行”）的三季報(bào)展現(xiàn)出鮮明的差異化特征。該行不僅保持了財(cái)務(wù)表現(xiàn)的穩(wěn)健，更精準(zhǔn)錨定國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向，通過(guò)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基、戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域、民生服務(wù)等多個(gè)維度的持續(xù)發(fā)力，為市場(chǎng)觀察區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型路徑提供了頗具價(jià)值的樣本。

    多維數(shù)據(jù)印證“底氣”

    在行業(yè)盈利空間整體收窄的環(huán)境中，滬農(nóng)商行通過(guò)精細(xì)化管理與盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，前三季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入198.31億元，歸母凈利潤(rùn)105.67億元，同比增長(zhǎng)0.78%。截至9月末，集團(tuán)資產(chǎn)總額15580.94億元，較上年末增長(zhǎng)4.72%，負(fù)債總額14278.82億元，較上年末增長(zhǎng)5.00%，規(guī)模擴(kuò)張節(jié)奏穩(wěn)健。

    值得關(guān)注的是，該行盈利結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“非息補(bǔ)息差+中收改善”的雙重優(yōu)化特征。一方面，前三季度該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入53.70億元，同比增長(zhǎng)2.24%；另一方面，中收表現(xiàn)逐步改善，該行著力打造以財(cái)富管理為引擎的零售金融服務(wù)體系。報(bào)告期內(nèi)，管理個(gè)人金融資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，存款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，客群經(jīng)營(yíng)高質(zhì)量發(fā)展。

    在保持業(yè)績(jī)穩(wěn)健的同時(shí)，該行堅(jiān)持以高比例分紅回饋投資者，成為銀行板塊“分紅標(biāo)桿”。三季報(bào)顯示，該行已于近期率先實(shí)施并完成了2025年中期現(xiàn)金紅利派發(fā)。具體來(lái)看，本次向全體普通股股東每股派現(xiàn)0.241元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利高達(dá)23.24億元，中期分紅比例達(dá)到33.14%。

    將時(shí)間線拉長(zhǎng)，自上市以來(lái)，該行已累計(jì)實(shí)施現(xiàn)金分紅達(dá)188.44億元，這一數(shù)額已達(dá)到其IPO募集資金總額的2.20倍。在同期A股上市銀行中，這一表現(xiàn)處于領(lǐng)先水平，且其上市以來(lái)現(xiàn)金分紅比例均穩(wěn)定在30%以上。

    滬農(nóng)商行維持高分紅比例的底氣來(lái)源于多重支撐。其一是資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異，截至9月末，該行不良貸款率0.97%，自上市以來(lái)始終保持在1%以內(nèi)。

    其二是資本實(shí)力行業(yè)領(lǐng)跑，9月末，滬農(nóng)商行核心一級(jí)資本充足率14.49%、一級(jí)資本充足率14.52%、資本充足率16.87%，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張與分紅政策提供充足緩沖。

    其三是成本與負(fù)債端管控成效突出。前三季度，該行成本收入比為27.16%，較2024年同期下降約1.5個(gè)百分點(diǎn)。

    “在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，能夠持續(xù)保持高比例分紅，體現(xiàn)了滬農(nóng)商行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略和資本管理能力。”一位業(yè)內(nèi)分析師指出，“該行不良率、撥備覆蓋率、資本充足率等核心指標(biāo)均大幅優(yōu)于行業(yè)均值，疊加盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化、負(fù)債成本壓降與存款結(jié)構(gòu)改善，共同為分紅政策提供了有力支撐，這在當(dāng)前銀行業(yè)中難能可貴。”

    多維度構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)

    如果說(shuō)穩(wěn)健財(cái)務(wù)是滬農(nóng)商行生存的基石，那么其在實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、戰(zhàn)略領(lǐng)域攻堅(jiān)、民生福祉保障等方向的縱深布局，則是其緊扣國(guó)家政策導(dǎo)向、貼合上海區(qū)域發(fā)展需求、突破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的核心戰(zhàn)略選擇。

    滬農(nóng)商行緊扣國(guó)家服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，持續(xù)筑牢發(fā)展根基。該行聚焦客戶支付結(jié)算、財(cái)富保值增值、融資及金融風(fēng)險(xiǎn)防控等基本需求，通過(guò)不斷優(yōu)化存貸款業(yè)務(wù)，深耕對(duì)公與零售領(lǐng)域，為客戶提供專業(yè)且便捷的金融服務(wù)。截至三季度末，該行實(shí)現(xiàn)對(duì)公存款余額5196.02億元，較上年末增長(zhǎng)7.71%。

    在零售業(yè)務(wù)方面，該行持續(xù)推進(jìn)客戶服務(wù)模式優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了客戶基礎(chǔ)與管理資產(chǎn)規(guī)模的雙重提升。9月末，該行零售金融資產(chǎn)（AUM）余額8414.24億元，增長(zhǎng)5.80%；個(gè)人客戶數(shù)（不含信用卡客戶）2617.19萬(wàn)戶，增幅5.82%。

    值得一提的是，該行在小微和“三農(nóng)”領(lǐng)域的持續(xù)投入已成為其特色優(yōu)勢(shì)。通過(guò)打造以“三農(nóng)”金融為本色的普惠金融服務(wù)體系，滬農(nóng)商行積極踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持鄉(xiāng)村振興的國(guó)家戰(zhàn)略。截至9月末，該行普惠小微貸款余額911.00億元，較上年末增長(zhǎng)5.19%；普惠小微貸款戶數(shù)5.84萬(wàn)戶，較上年末增加0.64萬(wàn)戶，服務(wù)覆蓋面與可得性同步提升；涉農(nóng)貸款余額651.54億元，普惠涉農(nóng)貸款余額150.87億元，保持“三農(nóng)”金融服務(wù)區(qū)域市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

    在科技金融領(lǐng)域，滬農(nóng)商行展現(xiàn)了前瞻性布局。該行緊密圍繞上海科創(chuàng)中心及科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)要求，縱深推進(jìn)“鑫動(dòng)能”綜合服務(wù)體系，已培育庫(kù)內(nèi)企業(yè)1175家，其中超250家為上市及擬上市企業(yè)。針對(duì)集成電路、人工智能等前沿產(chǎn)業(yè)推出的“星箭貸”“智駕貸”等專屬產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了從單一信貸支持向“融資+融智”綜合賦能的升級(jí)。

    在銀行業(yè)內(nèi)卷產(chǎn)品利率和線上渠道時(shí)，滬農(nóng)商行反向深入社區(qū)，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略下的大城養(yǎng)老命題，通過(guò)“心家園”的1033家服務(wù)站和社保主題銀行，構(gòu)建了線下高黏性的“銀發(fā)社群”。

    據(jù)悉，目前，該行已設(shè)立120余個(gè)老年大學(xué)教學(xué)點(diǎn)，開(kāi)展特色活動(dòng)超5000場(chǎng)。“這不僅是履行社會(huì)責(zé)任，更是一種富有遠(yuǎn)見(jiàn)的客戶戰(zhàn)略，精準(zhǔn)服務(wù)擁有穩(wěn)定財(cái)富積累的老年客群，并將其服務(wù)從交易關(guān)系升華為不可或缺的生活伙伴。”業(yè)內(nèi)人士分析稱。

    面向未來(lái)，滬農(nóng)商行表示，其發(fā)展的核心邏輯將一以貫之：在服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中鍛造自身韌性。“我們將始終錨定國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向，聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，深耕普惠金融、科創(chuàng)賦能、綠色發(fā)展等關(guān)鍵方向，持續(xù)提升金融服務(wù)效率，致力于打造兼具商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值的可持續(xù)金融模式。”

（編輯 賀俊）