本報記者 王寧

    承載著穩(wěn)定市場、提升資金配置效率等使命的ETF，站上了創(chuàng)新發(fā)展的新起點。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，國內(nèi)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）總規(guī)模達5.07萬億元，突破5萬億元整數(shù)關(guān)。這一重要里程碑，不僅反映了公募基金行業(yè)快速發(fā)展之勢，更是標志著中國資本市場在結(jié)構(gòu)優(yōu)化、投資者成熟度提升，以及金融工具創(chuàng)新等方面，邁出關(guān)鍵一步。

    多位受訪業(yè)內(nèi)資深人士對《證券日報》記者表示，國內(nèi)ETF總規(guī)模突破5萬億元重要關(guān)口，是資本市場政策支持、市場情緒改善、產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展等多重因素共同推動的結(jié)果。站在新起點，未來ETF將在產(chǎn)品創(chuàng)新、高效助力實體產(chǎn)業(yè)等方面大有可為，也將真正實現(xiàn)“小產(chǎn)品、大使命”的價值躍升。

    歷時4個月完成萬億元跨越

    2004年12月份，國內(nèi)首只ETF——上證50ETF誕生，歷經(jīng)近16年，彼時國內(nèi)ETF總規(guī)模首次突破1萬億元大關(guān)；2023年8月份，ETF再次突破2萬億元關(guān)口；2024年9月份，ETF總規(guī)模再度突破3萬億元。進入2025年，ETF總規(guī)模在4月份再度突破4萬億元關(guān)口，近日又完成了從4萬億元到5萬億元的跨越。回顧來看，ETF每突破1萬億元的增長分別用時16年、3年、1年、7個月、4個月，承擔起引導(dǎo)中長期資金入市、維護資本市場穩(wěn)定的重要使命。

    在多位業(yè)內(nèi)資深人士看來，本輪ETF總規(guī)模實現(xiàn)從4萬億元到5萬億元的突破，主要在于政策支持、產(chǎn)品體系完善和市場需求提升等多重因素共同推動。

    易方達基金的基金經(jīng)理成曦告訴《證券日報》記者，ETF基金能滿足機構(gòu)大規(guī)模資產(chǎn)配置需求，也適合個人進行長期布局。當前，越來越多的投資者借助ETF工具把握投資機遇。從市場環(huán)境來看，一方面，政策持續(xù)加大支持ETF產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，致力于推動指數(shù)化投資規(guī)模和比例提升，吸引各類資金通過ETF投資入市；另一方面，今年資本市場板塊熱點頻出，不少投資者利用ETF進行布局，進一步助推了ETF市場規(guī)模增長。

    今年1月份，中國證監(jiān)會印發(fā)《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，“持續(xù)加強優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給，不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系，加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài)，強化全鏈條監(jiān)管和風險防范安排，著力推動資本市場指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。”

    嘉實基金相關(guān)負責人對《證券日報》記者補充表示：“ETF總規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，反映了市場對資產(chǎn)配置工具的需求升級，也體現(xiàn)了中國資本市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的深層變革。同時，在監(jiān)管部門大力推動指數(shù)化投資發(fā)展的背景下，越來越多的長線資金通過ETF流向國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，有助于穩(wěn)定資本市場，搭建‘長錢長投’的市場生態(tài)。”

    新增資金向“新”向“質(zhì)”

    數(shù)據(jù)顯示，目前權(quán)益類ETF在市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，規(guī)模領(lǐng)先其他類型，剔除債券型、貨幣型和跨境型ETF外，股票型和商品型ETF占比超過70%。在市場人士看來，當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境顯示中國經(jīng)濟增長預(yù)期穩(wěn)定，股票市場投資情緒升溫，資金偏好權(quán)益類資產(chǎn)，投資者尤其對A股核心指數(shù)，如滬深300和上證50的信心增強。

    截至目前，滬深300指數(shù)掛鉤ETF總規(guī)模達1.1萬億元，年內(nèi)規(guī)模增長近2000億元；上證50指數(shù)ETF規(guī)模近2000億元，年內(nèi)增長近320億元；中證500指數(shù)ETF規(guī)模達1700億元，年內(nèi)增長近350億元。

    國泰基金相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，當前，A股市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動速度加快，寬基ETF覆蓋多個行業(yè)、多種市值，能有效平滑個股波動風險。寬基指數(shù)是宏觀經(jīng)濟的“縮影”，投資寬基ETF便于把握中國經(jīng)濟增長紅利。同時，從資金屬性來看，寬基ETF既是機構(gòu)的“配置底倉”也是個人的“普惠工具”；對于機構(gòu)來說，寬基ETF流動性大，可以滿足大額進出需求；對于缺乏選股能力的個人投資者來說，寬基ETF更是免去了選股煩惱，提供了“一鍵布局全市場”的便捷性。

    值得一提的是，從4萬億元向5萬億元邁進過程中，資金借助ETF涌向科技和醫(yī)藥等景氣度高的板塊跡象明顯，積極助力新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片指數(shù)ETF規(guī)模目前為433億元，近3個月規(guī)模增長近140億元；中證醫(yī)療指數(shù)ETF規(guī)模達330億元，近3個月增長超20億元；人工智能指數(shù)ETF規(guī)模為300億元，近3個月規(guī)模增長超70億元。

    此外，包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50等主題ETF，也有不同程度的資金涌入，如全市場首只創(chuàng)業(yè)板主題ETF——易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金，近日總規(guī)模突破1000億元，成為全市場僅有的7只千億元級ETF之一；同時，另有近百只百億元級ETF，也包含了多只以科創(chuàng)、芯片、軍工、機器人和5G通信等為主題的產(chǎn)品。

    綜合來看，ETF站上5萬億元新起點，并實現(xiàn)“提速”“提質(zhì)”，是中國資本市場邁向成熟的重要標志。可以預(yù)期，未來ETF將在規(guī)模擴張的同時，更加注重質(zhì)量提升，通過創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)、履行責任，真正成為服務(wù)實體經(jīng)濟、促進共同富裕、推動金融開放的“重要工具”，也將為全球投資者提供更多共享中國發(fā)展機遇的窗口。