本報記者 李萬晨曦

    近日，工業(yè)和信息化部等七部門聯(lián)合印發(fā)《深入推動服務(wù)型制造創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2025—2028年）》，明確提出加強新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合創(chuàng)新和規(guī)模化應(yīng)用，按需布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，加速算力與行業(yè)融合應(yīng)用。

    “政策紅利將進一步釋放算力基建的投資潛力，而液冷技術(shù)作為解決高密度算力散熱難題的核心方案，已被明確為AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成部分，其產(chǎn)業(yè)價值將持續(xù)凸顯。”中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著政策持續(xù)加碼，液冷產(chǎn)業(yè)將從“技術(shù)備選”轉(zhuǎn)向“剛需配置”，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望在政策與市場的雙重驅(qū)動下實現(xiàn)快速成長。

    液冷技術(shù)優(yōu)勢明顯

    “近年來，人工智能領(lǐng)域競爭日趨激烈，生成式AI商業(yè)化進程不斷加速，高性能算力需求呈現(xiàn)飛躍式增長；同時，數(shù)據(jù)中心綠色化發(fā)展已成為行業(yè)共識，多重因素推動液冷技術(shù)在國內(nèi)市場實現(xiàn)爆發(fā)式增長。”全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇表示，液冷技術(shù)作為未來AI設(shè)備散熱領(lǐng)域的重要突破，正開啟高效散熱與性能提升的全新時代，為AI設(shè)備穩(wěn)定運行和持續(xù)發(fā)展提供堅實保障，其市場規(guī)模正快速擴張。

    國際數(shù)據(jù)公司（IDC）數(shù)據(jù)顯示，中國液冷服務(wù)器市場在2024年繼續(xù)保持快速增長，全年出貨量超23萬臺；市場規(guī)模達到23.7億美元，與2023年相比增長67.0%。IDC預計，2029年中國液冷服務(wù)器市場規(guī)模將達到162億美元。

    “液冷技術(shù)的高效制冷效果不僅顯著提升服務(wù)器的使用效率與穩(wěn)定性，還能讓數(shù)據(jù)中心在單位空間內(nèi)布置更多服務(wù)器，進而提高整體運算效率，同時兼具節(jié)能降噪的優(yōu)勢，且余熱利用還有望創(chuàng)造額外經(jīng)濟價值。”廣州眺遠營銷咨詢管理有限公司總監(jiān)高承飛表示。

    廣東村創(chuàng)科技有限公司總經(jīng)理何基永表示，從應(yīng)用場景來看，液冷技術(shù)已逐漸應(yīng)用于高性能計算（HPC）、人工智能訓練與推理、超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域，特別是在搭載高功耗GPU和CPU的AI服務(wù)器中已成為主流選擇。

    “液冷行業(yè)的商業(yè)模式可分為硬件銷售和服務(wù)化兩類，目前國內(nèi)液冷服務(wù)器的采購集中在互聯(lián)網(wǎng)、電信運營商和政府三大領(lǐng)域。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥分析稱，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)作為技術(shù)應(yīng)用的先行者，已率先實現(xiàn)液冷技術(shù)的規(guī)模化部署。電信運營商則在智能計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，將液冷方案作為實現(xiàn)“雙碳”目標的關(guān)鍵技術(shù)路徑。

    薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊表示，液冷行業(yè)正從概念炒作邁向技術(shù)與訂單驅(qū)動的高質(zhì)量發(fā)展階段。短期看，冷板式液冷在存量改造市場確定性更強；中長期看，浸沒式技術(shù)升級或釋放更大空間。在算力需求持續(xù)爆發(fā)與政策持續(xù)加碼的背景下，液冷產(chǎn)業(yè)的成長邏輯愈發(fā)清晰。

    產(chǎn)業(yè)鏈迎發(fā)展機遇

    “目前，液冷產(chǎn)業(yè)鏈已形成覆蓋‘服務(wù)器制造—數(shù)據(jù)中心溫控—核心部件—散熱材料’的完整矩陣，不同環(huán)節(jié)的上市企業(yè)憑借技術(shù)卡位與場景落地，構(gòu)建起差異化競爭優(yōu)勢。”福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪表示。

    在政策利好、AI算力需求呈指數(shù)級增長等多重因素驅(qū)動下，液冷產(chǎn)業(yè)鏈上市公司加速布局核心業(yè)務(wù)，并及時回應(yīng)市場關(guān)切。

    廣東領(lǐng)益智造股份有限公司在互動平臺上回應(yīng)投資者提問時稱，公司已為AMD等國際客戶批量出貨散熱模組，也已全面具備CDU、液冷模組、液冷板、空冷散熱模組、熱管、均熱板、石墨片等產(chǎn)品及系統(tǒng)性散熱解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)能力，應(yīng)用于人形機器人、服務(wù)器、光模塊、XR、手機等各類產(chǎn)品。

    深圳新宙邦科技股份有限公司相關(guān)負責人表示，公司產(chǎn)品全氟聚醚已建成2500噸年產(chǎn)能，用于數(shù)據(jù)中心浸沒式液冷和晶元制造干法蝕刻的控溫冷卻等多場景需求。當前產(chǎn)能規(guī)模可有效支撐下游客戶的現(xiàn)有合作訂單交付。公司已參與制定了多項液冷領(lǐng)域標準及規(guī)范，應(yīng)用于IDC數(shù)據(jù)中心不同場景的產(chǎn)品已成熟，目前正按照計劃積極推動與國內(nèi)外各主流廠商的相關(guān)認證工作，同時各類新型冷卻液也在積極布局中。

    四川川潤股份有限公司相關(guān)負責人表示，公司液冷解決方案可實現(xiàn)能耗降低50%、PUE可降至1.05以下的目標。

    盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧表示，面對算力需求激增的市場環(huán)境，液冷產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)應(yīng)聚焦高壁壘環(huán)節(jié)，加快氟化液高純度工藝攻關(guān)，精進微通道設(shè)計與密封技術(shù)，提升產(chǎn)品競爭力。